股指期貨松綁終于從傳聞變成了現(xiàn)實，中金所2月16日宣布，自2017年2月17日起，滬深300、上證50、中證500股指期貨各合約平今倉交易手續(xù)費標準調(diào)整為成交金額的萬分之九點二。自2017年2月17日結(jié)算時起，滬深300和上證50股指期貨各合約非套期保值持倉的交易保證金標準，由目前合約價值的40%調(diào)整為20%；中證500股指期貨各合約非套期保值持倉的交易保證金標準，由目前合約價值的40%調(diào)整為30%。滬深300、上證50和中證500股指期貨各合約套期保值持倉的交易保證金標準仍為合約價值的20%。同時，將股指期貨日內(nèi)過度交易行為的監(jiān)管標準從原先的10手調(diào)整為20手，套期保值交易開倉數(shù)量不受此限。

公開資料顯示，2015年受到A股市場巨幅波動的影響，股指期貨成為眾矢之的，在這一背景下，中金所數(shù)次上調(diào)了股指期貨的手續(xù)費以及各品種的交易保證金。在距今最近的一次調(diào)整中(2015年9月7日)，滬深300、上證50、中證500股指期貨各合約平今倉交易手續(xù)費標準調(diào)整為成交金額的萬分之二十三，滬深300、上證50、中證500股指期貨各合約的非套期保值持倉的交易保證金標準，由此前合約價值的30%提高到40%；滬深300、上證50、中證500股指期貨各合約的套期保值持倉的交易保證金標準，由此前合約價值的10%提高到20%。

經(jīng)過2017年2月份這次調(diào)整之后，滬深300、上證50、中證500股指期貨交易保證金標準和手續(xù)費有所降低，但仍較2015年8月之前的水平高出很多。

關(guān)于股指期貨的松綁傳言一直由來已久，此前已經(jīng)過數(shù)次醞釀。在2月10日舉行的2017年全國證券期貨監(jiān)管工作會議上，證監(jiān)會主席劉士余曾表示，積極穩(wěn)妥推進期貨及衍生品市場發(fā)展，擇機退出股指期貨臨時性限制措施。國金期貨原首席經(jīng)濟學(xué)家江明德認為，從公布的各項指標看，本次調(diào)整僅是對股指期貨限制措施的小幅調(diào)整，風(fēng)險可控，不會對股指期貨和股票市場正常運行產(chǎn)生影響。

武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新對《經(jīng)濟參考報》記者表示，此次下調(diào)表明監(jiān)管層逐漸恢復(fù)股指期貨的市場屬性，發(fā)揮股指期貨風(fēng)險管理的正常功能。股指期貨管制措施是2015年股市巨幅波動特別時期經(jīng)過專門管制最終形成的結(jié)果。在嚴厲的管制之下，市場人氣流動性確實是嚴重不足，機構(gòu)套保、風(fēng)險對沖無法正常展開，逐步松綁股指期貨交易有關(guān)限制，能夠使股指期貨價格發(fā)現(xiàn)、套期保值等功能得以有效發(fā)揮，完善資本市場體系。

經(jīng)濟參考報吳黎華